Goldman Sachs договорился купить NEOS Investments в сделке наличными и акциями с оценкой до $2,25 млрд. Для крипторынка самое заметное последствие — банк получает уже работающий Bitcoin income ETF BTCI с активами около $1,1 млрд, а не строит подобный продукт с нуля. Закрытие сделки ожидается в первом квартале 2027 года и зависит от регуляторного одобрения и выполнения оговорённых условий.
BTCI не держит Bitcoin напрямую. Фонд получает экспозицию через spot Bitcoin ETP и продаёт call-опционы против части позиции, чтобы формировать ежемесячные выплаты. По данным, приведённым CoinDesk, заявленная доходность была около 27%, но такая конструкция ограничивает часть роста, когда BTC резко дорожает. Expense ratio фонда составляет 0,99%, а выплаты могут частично включать возврат капитала, а не только инвестиционный доход.
Для Goldman приобретение NEOS шире одного BTCI. NEOS управляет примерно $30 млрд в 19 ETF с options-based income strategies. Вместе с текущими продуктами Goldman и ранее объявленной покупкой Innovator совокупная ETF-платформа группы должна превысить $130 млрд активов под надзором. Это показывает, что банк покупает готовый бизнес в быстрорастущем сегменте derivative-income ETF, где Bitcoin уже стал одним из обычных underlying assets.
Интересно и то, что Goldman в апреле сам зарегистрировал Bitcoin Premium Income ETF с похожей covered-call логикой, но не запустил его. Покупка NEOS даёт банку масштаб, историю фонда и существующих инвесторов сразу. Для держателей BTCI главное теперь не бренд Goldman сам по себе, а то, изменятся ли после закрытия сделки стратегия фонда, комиссии, правила распределений и уровень опционного покрытия.