Information half-life
Скорость, с которой исчезает информационное преимущество события по мере того, как участники узнают о нём и действуют. У headline это могут быть минуты, у структурного изменения — дни и дольше.
Словарь трейдера
Термины, которые делают событийный анализ крипторынка точнее
Короткий словарь для мышления о рыночной реакции вместо простого деления заголовков на bullish и bearish.Forced actor
Участник, который обязан изменить поведение из-за нового ограничения: ребалансировать, погасить, мигрировать, поставить сервис на паузу, захеджироваться или изменить инфраструктуру.
Execution lag
Разрыв между объявлением и моментом, когда изменение реально становится активным, исполнимым, settled или необратимым.
Confirmation lag
Время между первым сообщением и независимым подтверждением того, что базовое событие реально и не изменилось по сути.
First-order effect
Прямое следствие события: например, вывод средств остановлен или параметр протокола изменён.
Second-order effect
Следующий эффект, возникающий из адаптации участников: миграция ликвидности, unwind хеджей, изменение collateral demand или поведения маркет-мейкеров.
Liquidity fragmentation
Состояние, когда доступная ликвидность становится неравномерной между площадками или инструментами, расширяя спреды и создавая временные дислокации цены.
Reflexivity
Петля обратной связи: движение цены меняет поведение участников, а это поведение затем усиливает или разворачивает исходное движение.
Narrative-price divergence
Расхождение между эмоциональным знаком заголовков и фактической реакцией цены. Часто показывает, что позиционирование или ликвидность важнее самого нарратива.
Crowded positioning
Ситуация, когда слишком много участников стоят в одну сторону; тогда даже ожидаемая новость может вызвать unwind, а не продолжение движения.
Basis / funding divergence
Расхождение между spot, perpetual funding и futures basis, которое может указывать на плечо, давление хеджирования или локальный стресс конкретной площадки.
Event invalidation
Наблюдаемое доказательство, которое ломает исходный тезис о событии, а не просто временное неблагоприятное движение цены.
Event decay
Ослабление маржинального влияния события по мере его усвоения рынком, повторения, разрешения или вытеснения более новой информацией.
Sell the news
Сценарий, когда позитивное событие сопровождается продажами, потому что ожидания были набраны заранее, а само событие становится точкой выхода для заранее позиционированных участников.
Как использовать этот материал
Используй эти фреймворки для разбора событий, а не как автоматические long/short команды. Направление всё равно зависит от позиционирования, ликвидности, горизонта и фактов, доступных в конкретный момент.